Рынок удобрений 2022: украинская химия выдержала удар, адаптировалась к военным условиям и начала восстановление

Если в 2021 году вопрос продовольственной безопасности только появился на радарах европейских чиновников, то в этом году он стал объектом пристального внимания мирового сообщества, предметом международных торгов и договоренностей.

На фоне европейских заводов по производству минеральных удобрений, которые останавливались в последние полтора года из-за высоких цен на газ, украинские производители минеральных удобрений продемонстрировали устойчивость и прошли проверку на прочность войной. Сокращение объемов потребления минеральных удобрений из-за роста цен, снижение покупательной способности аграриев, обстрелы предприятий, перебои с электроэнергией, нарушения логистических цепочек, а также потеря одного из крупнейших игроков – Северодонецкого «Азота» – это лишь часть вызовов, которые пришлось преодолеть украинским производителям в условиях войны.

Несмотря на новые риски и потрясения, украинские химики смогли обеспечить АПК минеральными удобрениями и полностью выполнили взятые на себя обязательства. По итогам года наибольшие потери – у импортеров. Крупные импортеры-трейдеры временно ушли из украинского рынка из-за военных рисков. Это позволило украинским производителям ощутимо усилить свои позиции.

2022 год продемонстрировал несколько важных для страны вещей: спрос на продовольствие в мире будет расти еще больше. На фоне этого Украина уже стала королевой на глобальной продовольственной шахматной доске. Уже сегодня очевидно, что агросектор и химия – две украинские базовые отрасли, которые станут новыми драйверами украинской экономики. Эти отрасли уже начали восстанавливаться быстрее других, не дожидаясь окончания войны. Победа Украины в войне, безусловно, спровоцирует бум этих отраслей.

Ниже – основные тренды рынка минеральных удобрений в 2022 году.

СНИЖЕНИЕ ОБЪЕМА РЫНКА

В 2022 году выручка аграриев и платежеспособный спрос на удобрения значительно сократились. Основные причины: рост отпускных цен на удобрения из-за высоких цен на газ; высокий уровень неопределенности и рисков; сокращение объема посевных площадей из-за военных действий и минирования земель; прямые убытки, связанные с разрушением складов, вывозом оккупантами зерна и кражей с/х техники, экспортные ограничения продаж, резкое сокращение выручки у аграриев и, как следствие, снижение покупательских возможностей у аграриев.

В целом рынок удобрений по итогам года просел примерно на 40-55% с 4,75 млн тонн до 2-2,9 млн тонн. Рынок достиг своего дна в начале лета и уже приступил к быстрому восстановлению.

Сокращение посевных площадей составило около 14-16%. Из 28,4 млн га всех обрабатываемых в 2022 году посевных площадей около 4,4 млн было засеяно в этом году. Земли оказались под оккупацией или на опасной прифронтовой территории.

ИЗМЕНЕНИЕ СТРУКТУРЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ/ПРОИЗВОДСТВА МИНЕРАЛЬНЫХ УДОБРЕНИЙ: «БАН» НА БЕЛОРУССКИЕ УДОБРЕНИЯ И СХРАНЕНИЕ ЭМБАРГО НА УДОБРЕНИЯ С РФ

Хотя рынок потребления аммиачной селитры снизится с 1,8 млн. до 600 тыс./1 млн тонн в год, селитра остается «королевой минеральных удобрений» и по-прежнему пользуется в Украине наибольшим спросом.

Очень большое снижение объемов потребления ожидается по комплексным удобрениям из-за значительного дефицита фосфора и калия. Это связано с блокировкой поставок удобрений из Белоруссии («Белкалий»). Поэтому украинские производители сложных удобрений недополучили большие объемы калия. КАС, в прошлом году демонстрировавший высокие темпы роста по объему продаж, по итогам этого года – в аутсайдерах. Сокращение рынка почти вдвое связано не только с остановкой поставок калия из Республики Беларусь, попавшей под санкции. Проблемы с поставками фосфоритов связаны с тем, что для транспортировки удобрений и ингредиентов для них закрыто Черное море.

Потребление ключевых азотных удобрений в 2022 году*

Продукт	Объемы потребления в 2021 году, тыс. тонн	Объемы потребления в 2022 году, тыс. тонн
АММИАЧНАЯ СЕЛИТРА	1750	6 00 — 1000
Карбамид	1120	330-410
КАС	1300	400-600
NPK , NP , DAP	н. д.	620-660
СУЛЬФАТ АММОНИЯ	490	210-250

ИТОГО: 2-2,9 млн тонн.

* Предварительные оценки

Ключевым глобальным трендом стала существенная потеря позиций (прежде всего в ЕС) российских и белорусских производителей минеральных удобрений в результате косвенного действия санкций. По объемам производства российский химпром потеряет около 30%. Главная проблема – сбыт готовой продукции. Остановка украинского аммиакопровода «Тольятти – Одесса» также частично спровоцировала снижение предложения аммиака на глобальных рынках, фактически блокировав основной канал экспорта российского аммиака. В результате глобальный рынок за полгода переформатировался – мировые трейдеры начали покупать аммиак в других хабах. В настоящее время Россия при очевидной поддержке чиновников ООН требует запуска трубопровода, обозначив это как одно из условий зернового соглашения. Однако позиция Украины и Президента Зеленского остается максимально четкой: аммиакопровод не запустится, пока РФ не освободит всех украинских военных.

Важный новый глобальный тренд, влияющий на структуру потребления удобрений на мировом рынке, – это существенное падение цен на карбамид во второй половине года. Падение цены на карбамид снижает привлекательность аммиачной селитры, концентрация азота в которой меньше. Главные маркет-мейкеры на рынках карбамида – Китай и страны MENA, на которые газовый кризис и шантаж Путина не оказывают особого влияния. Их заводы сохраняют достаточно стабильные объемы производства карбамида. Что важно, дешевого газа (основное сырье для производства удобрений) у них больше, чем достаточно.

В порту Констанца (Румыния), по некоторым данным, на сегодняшний день накопилось около 120 тысяч тонн карбамида со всего мира – там есть туркменский, азербайджанский, российский, малайзийский, индонезийский, китайский карбамид. Фактически порт стал новым европейским хабом, где трейдеры покупают карбамид по самой приемлемой цене без привязки к конкретному производителю. Что интересно, в Европе карбамид выпускает очень ограниченное количество химических предприятий. На фоне дешевого импорта его стало еще невыгоднее производить и труднее продавать европейским фермерам. Украину пока этот тренд не затронул. Имея явные логистические преимущества и достаточно приемлемые внутренние цены на газ, украинские производители сохранили производство карбамида, предлагая его украинским потребителям по конкурентной цене.

Структура потребления аграриями минеральных удобрений изменяется в зависимости от продуктового портфеля аграриев. В 2023 году масличные культуры и соя могут начать постепенно вытеснять зерновые, которые показали, мягко говоря, не лучшую рентабельность. В свою очередь, определяющим фактором для структуры посевов являются цены на зерно и масло на мировых рынках. Еще одним фактором, влияющим на структуру посевов, является дефицит качественных мощностей для хранения зерновых.

УСИЛЕНИЕ ПОЗИЦИЙ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ УДОБРЕНИЙ

Вопреки сложным военным условиям работы, украинские заводы по производству минеральных удобрений работали более стабильно, чем многие производители Европы. Речь идет о двух заводах холдинга OSTCHEM – «Черкасский Азот» и «Ровноазот», которые не остановились и продолжили работу. К сожалению, ОПЗ и » «ДнепрАзот» – временно вышли из игры. Первый – из-за военных рисков и высокой цены на газ. Второй, имея достаточные запасы газа, так и не был запущен после вынужденной остановки. Вероятные причины простоя, названные участниками рынка, те же – высокая цена на газ, снижение глобальных цен на карбамид и текущие оценки бизнес-рисков предприятия нынешним менеджментом компании и ее владельцами.

Несмотря на вынужденные остановки, оставшиеся «в строю» отечественные заводы очень быстро перезапускались и выполняли заключенные контракты. В прошлом году структура производства изменялась особым образом – заводы производили продуктовый ряд, обеспечивающий лучшую продуктовую прибыльность. В частности, производство было сконцентрировано на выпуске аммиачной селитры, КАС, ИАС, сложных удобрений. Украинским производителям не было выгодно наращивать объемы производства товарного аммиака (большинство уходило на производство других удобрений) и карбамида (сильно упал в цене на мировых рынках).

Главный вывод года: украинская химия устояла и выдержала удар войной. Несмотря на огромные кадровые потери (связанные с мобилизацией), несмотря на катастрофическое падение спроса на минеральные удобрения и несмотря на дефицит электроэнергии. Украинские заводы быстро запустили собственные когенерационные установки и снабдили себя минимальными объемами электроэнергии. На этом фоне неспешный перезапуск ряда европейских производителей вызывает удивление. Он стал возможен только в сентябре после существенного снижения цен на газ на европейских газовых хабах (последствия установления прайс-кэпа на российские энергоносители и ряда геополитических договоренностей). На примере химиков очень ясно видно, что украинский бизнес намного быстрее адаптируется и приспосабливается к форс-мажорам. В условиях войны и разрушенных логистических цепочек украинские заводы обеспечивали выполнение всех взятых на себя обязательств и продолжали осуществлять экспортные поставки.

СНИЖЕНИЕ ОБЪЕМОВ ЭКСПОРТА ЧЕРЕЗ РЕГУЛЯТОРНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ

Экспорт минеральных удобрений снизился по двум существенным причинам. Первая – патриотическая: приоритетом украинских производителей удобрений были украинские фермеры. Вторая – логистические и административные ограничения на экспорт. В марте этого года Правительство перестраховалось и ввело ряд жестких регуляторных ограничений на экспорт украинских удобрений, однако уже в начале лета эти ограничения были сняты. Также из-за остановки портов продавцы удобрений сталкивались с существенными логистическими ограничениями, препятствующими экспорту. Несмотря на это, Украина продолжала осуществлять экспортные поставки минеральных удобрений в небольших объемах, что позволило несколько «выровнять» работу азотных предприятий.

Наиболее успешным экспортным продуктом стала ИАС, производимая на «Ровноазоте»: за 11 месяцев ее экспортировали 170,6 тыс. тонн. Основными покупателями ИАС стали европейские аграрии/трейдеры из Румынии, Венгрии, Словакии, Польши и Молдовы. Карбамида удалось экспортировать в объеме 64,8 тыс. тонн, а основными покупателями были Румыния, Италия и Венгрия, Словакия, Хорватия. И, наконец, КАС (экспортировано 29,6 тыс. тонн) покупали Румыния, Испания, Литва. Объемы экспортируемой аммиачной селитры и аммиака незначительны – 11 тыс. тонн и 2,3 тыс. тонн соответственно.

НАРУШЕНИЕ ЛОГИСТИЧЕСКИХ ЦЕПОЧЕК И РОСТ ЛОГИСТИЧЕСКИХ РАСХОДОВ

В первой половине года из-за военных действий возникли большие проблемы с логистикой – и железнодорожные, и автомобильные логистические цепочки были разрушены. Поэтому рынок минеральных удобрений регионализировался: в одном регионе, например, было много селитры, которую невозможно продать, в другом – острый дефицит селитры, которую невозможно приобрести. Также рынку была присуща большая разница в ценах на удобрения в зависимости от региона. Позже логистические цепочки фактически с нуля были отстроены заново. Производители удобрений и трейдеры, которые имели собственные логистические компании, возобновили цепочки поставок гораздо быстрее. Из-за роста затрат на логистику аграрии и производители удобрений столкнулись с существенным снижением маржинальности бизнеса. Из-за проблем с логистикой и дефицитом мощностей для хранения зерна некоторые аграрии в этом году ушли «в минус». Это не могло не отразиться на их способности покупать удобрения. С другой стороны, украинские производители удобрений получили логистическое преимущество перед импортерами удобрений – они физически ближе к клиентам. Кроме того, у большинства импортеров отсутствует разветвленная национальная сеть складов, что также негативно отразилось на их логистических мощностях.

СНИЖЕНИЕ ДОЛИ ИМПОРТА

Прямые последствия войны – значительное сокращение объемов импорта и роли импортеров в обеспечении украинского АПК минеральными удобрениями. Из-за блокирования портов источники поставок импортных удобрений в Украину ограничены сложной и дорогостоящей логистикой. Мы знаем о компаниях, которые пытались что-то ввезти в Украину, но в конце концов отказывались от этой идеи из-за слишком высокой себестоимости, сложных маршрутов и т.п. Кроме логистических проблем есть и другие причины: ряд производителей удобрений в ЕС остановились, часть просто были категорически не согласны отгружать удобрения в страну, где идет война. Результат – сорванные крупные импортные контракты. Санкции и эмбарго отрезали от поставок удобрений РФ и Белоруссию (которая еще в январе 2022 года отгружала значительное количество удобрений украинским потребителям).

2023 год был, мягко говоря, очень неутешительным для импортеров: полгода импорта минеральных удобрений в Украину практически не было, сейчас же количество коридоров импортных удобрений по всему спектру продукции существенно сократилось и не восстановилось. Среди импортных удобрений, которые все же постепенно ввозятся – аммиачная селитра, КАС, карбамид. Но война и дальше будет блокировать большую часть импорта.

ИЗМЕНЕНИЕ АРХИТЕКТУРЫ ПОСРЕДНИЧЕСТВА НА РЫНКЕ УДОБРЕНИЙ И УВЕЛИЧЕНИЕ РИСКОВ МОШЕННИЧЕСТВА

В условиях военных рисков и девальвации, в условиях, когда в Украине порты не работают для перевалки удобрений, закупать удобрения непосредственно у иностранных производителей не всегда возможно и не всегда выгодно. В 2022 году операторы рынка увидели частичное изменение архитектуры импортных поставок: увеличилась роль спотовых закупок у трейдеров-посредников непосредственно в портовых хабах Румынии (Констанца) или Польши. Из-за нарушения международных логистических цепочек (например, порт Клайпеда (Литва) вообще перестал обрабатывать белорусские удобрения) начало расти количество мелких посредников, занимающихся спекуляцией небольшими партиями удобрений. Увеличение количества посредников на рынке привело к серьезным последствиям – еще большему удорожанию отпускных цен на удобрения и менее стабильным поставкам. Крупные украинские трейдеры начали импортировать товар не от прямых производителей (ЕС, Грузия, Турция), а преимущественно через цепочку посредников, формально бравших на себя часть рисков.

Обратной стороной увеличения количества посредников в 2022 году стал драматический рост случаев мошенничества на рынке удобрений (импортные поставки). Дискредитация импорта в глазах фермеров и потеря доверия к посредникам произошла из-за срыва крупных поставок удобрений, поставок некачественных удобрений или фальсификата (подделок). Последствия несложно спрогнозировать: в 2023 году аграрии вернутся к модели, при которой поставки будут проходить непосредственно по прямым контрактам с производителями. Соответственно, количество посредников уменьшится.

АКТИВНОЕ ВНЕДРЕНИЕ СХЕМ ЗЕРНООБМЕНА

В этом году схема расчета зерном за закупленные удобрения стала более востребована среди многих аграриев-производителей. Основная причина роста популярности подобной практики – нехватка у фермеров оборотных денежных средств, необходимых для проведения посевной 2023 года. В ответ на рост рынка, поставщики удобрений разработали и предложили аграриям разнообразные схемы зернообмена. Количество заявок обмена зерна на минеральные удобрения растет, и они будут пользоваться спросом. Особенно сейчас, пока у малого и среднего фермера все еще есть значительные логистические и сбытовые проблемы.

УМЕНЬШЕНИЕ ОБЪЕМА КРЕДИТОВАНИЯ НА ПОКУПКУ УДОБРЕНИЙ И ОЖИДАЕМОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ В 2023 ГОДУ

Из-за роста стоимости ссуд и высоких рисков в аграрной сфере, банки сократили кредитование закупок минеральных удобрений. Краткосрочное (до 1 года) кредитование покупки удобрений возобновится в 2023/2024 году, однако во многом будет зависеть от стоимости кредитов и отпускных цен на удобрения. Программы по снижению стоимости заимствований для АПК приведут к тому, что аграрии смогут снизить финансовую нагрузку при покупке и внесении удобрений, покупая удобрения в «низкий» сезон. Банки, соответственно, смогут увеличить кредитное плечо, а производители удобрений – объемы продаж. От роста кредитования выиграют все производители удобрений, банки и аграрии. Очевидно, что наращивание кредитования сделок с удобрениями будет способствовать быстрому росту рынка удобрений. Ускорить обновление АПК может внедрение ряда новых программ льготного кредитования. При желании правительства кредитные и компенсационные программы для АПК могут существенно стимулировать закупку удобрений аграриями. Результатом, безусловно, станет не только быстрое восстановление химии, но и восстановление урожайности украинского АПК.

ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ОТЛОЖЕННЫЙ СПРОС НА УДОБРЕНИЯ И БОЛЬШОЙ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА В ЯНВАРЕ-ФЕВРАЛЕ 2023 ГОДА

В конце 2021 года и в течение 2022 года многие аграрии откладывали покупку азотных удобрений. Ранее аграрии начинали готовиться к весенней посевной следующего года еще летом предыдущего года. Этому способствовали низкие цены в низкий сезон. Сейчас ситуация кардинально изменилась: из-за неопределенности, нехватки оборотных средств и из-за высоких цен на удобрения, весной-летом наши аграрии не успели сформировать достаточный объем необходимых запасов удобрений на весну 2023 года. Война заставляет аграриев быть очень аккуратными в закупках. Фактически осенняя кампания 2022 прошла на старых запасах, которые оставались на складах еще с весны. Только в конце осени – начале зимы, рынок разогрелся – началась активная скупка удобрений и формирование необходимых запасов на весну 2023 года. Причина очевидна: после запуска зерновой сделки у аграриев наконец-то появились оборотные средства. Тем не менее большинство экспертов уверены, что к весенней посевной 2023 года аграрии подготовлены все еще крайне плохо. Уверен, что у покупателей сформировался значительный отложенный спрос на покупку больших объемов азотных удобрений. Мы уже сейчас наблюдаем значительный рост спроса. Спрос подогрел также тот факт, что отечественные производители максимально снизили цену. В ожидании существенного увеличения продаж заводы пошли на снижение цены – прежде всего на два базовых продукта – на аммиачную селитру и КАС.

Успеют ли заводы закрыть растущий спрос, а импортеры – завезти достаточное количество удобрений для весенней посевной 2023 года – это большой вопрос. В любом случае многие аграрии уже не хотят рисковать и начали достаточно агрессивные закупки удобрений на следующий год. У них есть и другая мотивация покупать азотные удобрения сегодня. Европейский рынок газа по-прежнему остается непрогнозируемым, а крупные игроки газового рынка предвидят дефицит газа на вторую половину 2023 года. Фермеры заблаговременно закупают удобрения у украинских заводов, предпочитая синицу в руке, чем журавля на горизонте. Причем цену «журавля» спрогнозировать не берется никто. Новый тренд заблаговременной закупки удобрений становится характерным для средних и крупных агрохолдингов. Их бизнес-мотивация ясна: они предпочитают в 2023 году снизить бизнес-риски и получить прогнозируемую прибыльность бизнеса.

ОТКРЫТИЕ НОВЫХ ПЕРСПЕКТИВ УКРАИНСКИХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ НА РЫНКАХ ЕС ЧЕРЕЗ САНКЦИИ ПРОТИВ РФ И РБ

До 2021 г. 60% глобального экспорта удобрений осуществляли пять игроков – Канада, РФ, ЕС, Китай и Беларусь. Очень сильными игроками на рынке азотных удобрений также остаются Катар, Саудовская Аравия и Иран. Попадание РФ, Беларуси и, скорее всего, Ирана под санкционный каток открывает для Украины хорошие возможности на мировых рынках. Сегодня российские и белорусские производители удобрений пытаются вернуть свой товар на утраченные международные рынки. Пока удобрения из РФ и РБ не попали в 9-й пакет санкций ЕС. Однако производители этих стран столкнулись с другими проблемами, блокирующими экспорт. В первую очередь, речь идет о невозможности проведения платежей банками через комплаенс, невозможности страхования грузов и логистических проблем, связанных с невозможностью экспорта через определенные страны и отдельные порты.

Разблокировка экспорта удобрений – уже на повестке дня у политиков из РФ и РБ.

Именно поэтому РФ сейчас активно лоббирует запуск аммиакопровода «Тольятти – Одесса», в частности через чиновников ООН, активно используя тему голода, но избегая говорить о прямом экономическом ущербе российской и белорусской химических отраслей. Беларусь также неожиданно включилась в пиар-игру, объявив о желании пропускать украинское зерно через свою территорию. На самом же деле для Беларуси критически важно разблокировать поставки «Белкалия» – бюджетообразующего предприятия. Пока удобрения из РФ и РБ идут на рынки Латинской Америки и Турции. В Европе есть небольшое количество российских удобрений, но пока очень небольшое.

Тем временем украинские производители присматриваются к рынкам ЕС: их амбиция – забрать в Европе часть потребителей, ранее покупавших российские и белорусские удобрения.

КОНСОЛИДАЦИЯ УСИЛИЙ СТРАН ЕС В ВОПРОСАХ ЦЕНЫ НА ЭНЕРГОРЕСУРСЫ / ОЖИДАЕМЫЙ РОСТ РЫНКА

Совместными действиями страны ЕС достигли понижения мировых цен на нефть, а также установили максимальную цену на газ. Таким образом, ожидаемый общий глобальный тренд – стабилизация работы отрасли, рост котировок химических компаний на биржах и неизбежное увеличение объемов внесения удобрений на гектар в 2023 году.

Позиция Украины на глобальных рынках удобрений и продовольствия в ближайшей перспективе будет зависеть от того, насколько грамотно будет корректироваться зерновое соглашение. Стратегически позиция страны будет зависеть от сроков окончания войны и способности украинского Правительства эффективно отстаивать интересы собственных производителей через различные защитные инструменты в рамках WTO.

При наступлении мира украинская химия покажет значительный рост – более 15% в год. А вклад химии в ВВП страны может увеличиться до 8-10%. В этом нет какого-то экономического чуда. Причина на поверхности: существенно увеличится объем вносимых на гектар земли удобрений. Сегодня средние показатели Украины по объему вносимых на гектар удобрений не превышают 80-100 кг/га, в то время как Китай уже вносит 340 кг/га, Бразилия – 246 кг/га, США – 140 кг/га. Во всяком случае, обострившийся в 2022 году дефицит продовольствия в мире продолжит «драйвить» две взаимосвязанные ключевые отрасли украинской экономики – АПК и химию.

У Украины на мировой продовольственной арене есть четыре несомненных козыря – сильный АПК, хорошая транспортная инфраструктура и выход к морю, значительные производственные мощности по производству удобрений. Козырей прибавится после окончания войны и вступления страны в ЕС.